Indeks strachu – czy faktycznie jest się czego bać?

VIX (volatility index) to indeks zmienności, który nazywany jest także przez wielu indeksem strachu czy indeksem nastrojów inwestorów. Co mierzy ten wskaźnik? W jakiej formie jest podawany? No i czy faktycznie należy się go obawiać? Sprawdź!

Zmienność i indeks strachu

Na rynkach panuje duża zmienność określana z angielskiego jako volatility. Wynika ona z wielu czynników, w tym m.in. z aktualnej sytuacji makroekonomicznej, wydarzeń rynkowych czy nawet ważnych komunikatów, które zostały akurat podane do wiadomości publicznej. Z tym tematem związany jest nieodłącznie volatility index, czyli wskaźnik pokazujący możliwą zmienność opcji rynkowych na S&P 500.

Ten rodzaj indeksu nazywany jest indeksem strachu, ponieważ wskazuje, jaka panuje akurat zmienność. Co ważne, indeks odzwierciedla też zaufanie inwestorów wobec amerykańskiej giełdy. Używany jest od lat 90-tych i w ciągu ponad trzech dekad zyskał dużą popularność wśród inwestorów.

Co zrobić, aby zarabiać na indeksie strachu? Można nim handlować przy użyciu instrumentów pochodnych, np. kontraktów terminowych, opcji czy kontraktów na różnice kursowe (CFD).

Jak przedstawiany jest indeks strachu?

Indeks strachu odzwierciedla potencjalną zmienność cen opcji kupna i sprzedaży związanych z indeksem S&P 500. Warto wiedzieć, że wskaźnik VIX bazuje na skali od 0 do 100. Gdy VIX wynosi 50, oznacza to, że inwestorzy prognozują, że cena może zmienić się o 50% w ciągu roku (wzrost lub spadek).

Należy też zauważyć, że zbliżenie VIX do poziomu 0 sygnalizuje optymizm i zaufanie inwestorów do amerykańskiego rynku, co zarazem oznacza niewielką zmienność. Natomiast przybliżenie do poziomu 100 wskazuje na sytuację odwrotną, czyli pesymizm, strach, a nawet panikę traderów. To naturalnie wiąże się z wysoką zmiennością rynkową.

Czy zmienności należy się obawiać?

Wielu początkujących inwestorów zastanawia się, czy zmian cen instrumentów finansowych należy się obawiać. Z jednej strony warto pamiętać, że zmienność daje szanse do okazji inwestycyjnych. Rynek, który notuje duże przeskoki cenowe, może okazać się rynkiem zapewniającym ciekawe stopy zwrotu. Niestety, z drugiej strony należy mieć na uwadze, że zmienność rodzi większe ryzyko strat.

Niepewność to nieodłączny element procesu inwestycji. Im wyższa zmienność na danym rynku, tym indeks VIX wzrasta. Ma to miejsce np. podczas trudnego gospodarczo okresu czy w trakcie pojawiających się niepewności. Jeżeli zaś sytuacja jest stabilna, a zmienności rynkowe maleją – indeks strachu również wykazuje niższe wartości. W dużym uproszczeniu można przyjąć, że VIX notuje wzrosty, gdy ceny spadają, a spada, gdy ceny rosną.

Indeks VIX obliczany jest na podstawie cen opcji na S&P 500. Jego wzrosty to pojawiające się ryzyka na giełdzie. Spadki zwiastują zazwyczaj analogicznie możliwą prosperitę. Jeśli chcesz pogłębić wiedzę o tym przydatnym barometrze nastrojów inwestorskich oraz o innych tematach związanych z inwestowaniem – dołącz do Ava Trade! Broker oferuje dostęp do darmowej wiedzy na temat rynków. Korzystaj z niej i ucz się od giełdowych profesjonalistów!

Powyższa informacja stanowi publikację handlową i jest upowszechniania w celu promocji usług świadczonych przez Ava Trade EU Ltd.

Dariusz Rzęsa

Opinie